智通财经APP获悉，据港交所3月29日披露，中茵微电子(北京)股份有限公司(简称：中茵微电子)向港交所主板递交上市申请，平安证券(香港)为其独家保荐人。
公司简介
招股书显示，公司是中国领先的国产平台化芯片定制服务提供商，专注于AI ASIC的研发和商业化。公司定制的AI ASIC能够解决数据传输瓶颈，实现大规模AI芯片集群的高效互联，旨在人工智能应用中达到算力利用率的最大化。
根据灼识咨询的资料，按2025年AI ASIC收入计算，公司在中国国产芯片定制服务提供商中排名第三，且按 2025年芯片设计及交付收入计算，公司在中国国产芯片定制服务提供商中排名第二。
公司的芯片定制服务由芯片设计、芯片交付及IP授权组成。芯片设计涵盖芯片定义、前端设计、后端设计、流片、硅后支持及客户产品化赋能。芯片交付涵盖晶圆级硅片验证、先进封装与测试以及供应链协同。
公司利用模块化、智能化、自动化的IC技术平台，整合公司设计能力与上下游资源，提供端到端的芯片定制服务。公司开发并授权专有高速接口IP，设计并定制采用先进工艺节点及 2.5D/3D封装的ASIC，并透过与第三方晶圆代工厂及OSAT伙伴合作交付芯片。
在此模式下，公司主导从芯片架构设计、逻辑设计、可测性设计、物理设计到全生命週期管理的整个过程，并与晶圆制造、封装测试领域的业务伙伴高效协同，确保覆盖从4纳米到28纳米的工艺节点。
芯片定制服务委托可从芯片设计开始(无论是否包含IP授权)，并可能随后进行芯片交付。芯片设计及芯片交付为公司的主要收入来源，于2023年、2024年及2025年的合计收入贡献分别为83.9%、73.3%及91.0%。
于往绩记录期间，公司的客户主要包括AI、通信及其他行业的芯片及系统供应商。于2023 年、2024年及2025年，公司的五大客户于各适用年度产生的收入分别占总收入的74.4%、 95.1%及78.3%，而最大客户于各适用年度产生的收入分别占总收入的32.2%、81.5% 及37.4%。
财务资料
收入
于2023年度、2024年度、2025年度，公司实现收入分别约7480.2万元、3.48亿元、4.84亿元人民币。
利润
于2023年度、2024年度、2025年度，公司录得年内亏损分别约9843万元、4845.9万元、1.64亿元人民币。
毛利率
于2023年度、2024年度、2025年度，公司毛利率分别约34.9%、46.1%、27.7%。
行业概览
芯片定制服务覆盖从芯片设计到交付等芯片开发多个环节的技术支持服务，其核心价值在于以专业的设计及工程能力，为客户执行先进制程节点、设计资源及供应链管理领域的关键流程，帮助其交付可制造的芯片设计数据与成功量产的芯片产品。
中国AI ASIC定制服务行业以收入计的规模从2020年的人民币 44.2亿元增长至2025年的人民币345.8亿元，并预计于2030年增长至人民币2,057.3亿元，2025年至2030年的复合年增长率为42.9%。
国产化芯片定制服务市场规模以收入计预期从2025年的人民币93.5亿元增长至2030年的人民币 463.8亿元，复合年增长率为37.8%，同期国产化率从13.7%增长至16.9%。
2025年，中国AI ASIC定制服务行业以收入计的规模达到人民币345.8亿元，其中由中国内资供应商贡献的收入达到人民币44.9亿元。以中国AI ASIC定制服务收入计，公司在中国内资供应商中排名第三，市场份额为9.4%。
芯片设计及交付服务是芯片定制服务的核心组成部分，贯穿从方案设计、流片验证到芯片交付的全过程，是将技术架构转化为量产芯片产品的关键支撑。
2025年，中国芯片设计及芯片交付服务市场规模以收入计达到人民币446.2亿元，占中国芯片定制服务市场的65.2%，是该市场的重要支柱。
在中国芯片设计及芯片交付服务市场中，由中国内资供应商贡献的收入达到人民币48.6亿元。以中国芯片设计和芯片交付服务收入计，公司在中国内资供应商中排名第二，市场份额为8.8%。
董事会资料
公司董事会目前由9名董事组成，包括5名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事。
股权架构
截至2026年3月24日，王先生通过其于公司持有的直接权益、王先生控制的实体及与其订立一致行动协议的实体控制公司约54.85%的投票权。
根据一致行动协议，王先生有权行使茵忆电子、茵音信息技术、元众技术及芯华技术所持股份附带的投票权。因此，根据证券及期货条例，王先生被视为于茵忆电子、茵音信息技术、元众技术及芯华技术所持股份中拥有权益。
王先生为殷巍电子的普通合伙人。因此，根据证券及期货条例，王先生被视为于殷巍电子所持股份中拥有权益。
中介团队
独家保荐人：中国平安资本(香港)有限公司
公司的法律顾问：有关香港及美国法律：汉坤律师事务所有限法律责任合伙；有关中国法律：上海澄明则正律师事务所；有关国际制裁法律及出口管制法律：Stephen Peepels
独家保荐人的法律顾问：有关香港法律：竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙；有关中国法律：竞天公诚律师事务所
申报会计师及独立审计师：安永会计师事务所
行业顾问：灼识行业咨询有限公司
合规顾问：中国平安资本(香港)有限公司国内十大配资平台
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